3D打印技术及未来前景介绍(很多人看好这个行业)(4)
2023-05-16 来源:文库网
从国内市场结构来看，我国 3D 打印设备、3D 打印服务、3D 打印材料市场份额占 比分别为 49.5%、26.5%和 24.0%，与全球增材制造市场结构有所差异，或由于我国 3D 打印仍处发展阶段，产业链各环节分工较为模糊，往往 3D 打印设备厂商同时开展原 材料生产和下游服务业务。
从国内打印材料市场结构来看，钛合金、PLA 和尼龙是首选打印材料，市占率分 别为 20.2%、15.2%和 14.1%，对比全球原材料市场结构，我国在金属 3D 打印方面应 用更多，金属及合金材料共占比 40%左右，远高于国际水平，一方面源于我国在桌面 级 3D 打印设备市场需求的不足，由于桌面级设备的可选消费属性较强，国内家庭、 学校中的 3D 打印设备渗透率低于欧美，另一方面则由于欧美传统铸造、锻造业发达， 可实现高难度结构件生产，而我国在复杂结构件生产方面或较为困难，或通过 3D 打 印的方式成本优于传统工艺，因此我国在工业级金属 3D 打印方面的市场规模大于桌 面级非金属 3D 打印。考虑到工业级金属 3D 打印由于高壁垒的因素，全球仅有少数公 司可实现生产原材料、制备设备、生产产品这一完整服务流程，我国金属 3D 打印行 业的重要性凸显。
宏观角度而言，3D 打印行业中设备公司往往涉及到原材料、设备零部件和下游 服务业务，而专精原材料和设备零部件的企业通常 3D 打印业务占比较低。因此，通 过 3D 打印设备企业市场竞争格局观察整体行业更为合意。 国内竞争格局方面，当前国内 3D 打印设备市场较为分散。CR3 分别为国内的联 泰科技、美国的 Stratasys 和德国的 EOS 构成，合计占比约为 44.3%。国产主流设备 厂商除联泰科技外，华曙高科和铂力特市场占有率相对较高，分别为 6.6%和 4.9%。 全球竞争格局方面，由于桌面级 3D 打印设备单品价值量低、出货量大、参与企业众 多等因素，通常以工业级 3D 打印设备(售价高于 5000 美元)出货量占比数据观察竞 争格局。当前工业级龙头主要为美国 Stratasys 和 3D Systems，2019 年工业级出货 量分别为 16.6%和 12.8%。
国内工业级非金属设备企业联泰科技和先临三维进入前十， 出货量占比分别为 2.4%和 2.0%。
考虑到 3D 打印设备分类维度较为多样，既可通过原材料分为金属和非金属，也 可依照价值量和应用领域分为工业级和桌面级，将主要参与企业按不同维度细化分类， 可更好观测行业竞争格局。 金属 3D 打印设备多为工业级设备，通常具备单品价值量高、设备及服务销售毛 利率高、出货量较低的特征。国内方面，主营为金属 3D 打印的企业营收在 1 亿元至 5 亿元左右，上市公司仅铂力特(银邦股份子公司飞而康涉及金属 3D 打印业务)，除 铂力特外华曙高科、鑫精合等企业在技术方面具备一定竞争力。海外方面，主要金属 3D 打印企业均已上市，3D Systems 营收最高，约合人民币 40 亿元。 非金属 3D 打印既有工业级也有桌面级设备，通常价值量低、设备及服务销售毛 利率低于金属设备，但出货量和公司整体营收较高。
国内方面，主要企业均未上市， 多处于挂牌或一级市场融资阶段。其中创想三维是桌面级龙头，营收超过 10 亿元， 为国内 3D 打印行业营收最高的企业。联泰科技为工业级非金属设备龙头，营收为 4.35 亿元。海外方面，行业内主要公司均已上市，3D Systems 和 Stratasys 为非金属龙 头，营收约为 40 亿元。
2.3 下游应用场景丰富，蓝海市场尚待发掘
以航空航天、医疗、汽车为代表的三大应用领域空间广阔。从 3D 打印下游应用 市场占比来看，占比最多的三个领域是航空航天、医疗和汽车，占比分别为 16.8%、 15.6%和 14.6，其中航空航天中的应用多为金属 3D 打印，SLM、EBM 和 LENS 工艺均有 所使用。医疗和汽车行业在应用过程中既有金属也有非金属 3D 打印，主流工艺均有 涉及。根据安永发布的报告来看，当前航空航天与国防领域是 3D 打印渗透率较高的 领域，且具有较高的未来发展上限。 从商业模式来看，3D 打印下游应用可分为军用端和民用端。军用方面，3D 打印 在航空航天和军工领域应用广阔，以 3D 打印定制化产品销售为主，主要应用在导弹、 军机、发动机零部件中，例如导弹中的舵、燃烧室、进气道，军机中的格栅叶片，发 动机中的冷端、热端叶片等。
军品多采用协商定价，利润普遍较高。民用方面，主要 应用在汽车、医疗、文创教育等领域，3D 打印设备销售相对较多。以铂力特为例， 2021 年铂力特设备销售共 140 台，军用设备销售占比和民用设备销售占比分别约为 43%和 57%。但从价值量来看，铂力特军品设备单价更高，价格在几百万至上千万一 台，高于民用的几十万至百万的价格区间。整体来看，当前军用下游需求较高，对于 金属 3D 打印技术成熟度要求高;民用下游行业较多，未来增长空间广阔，应用中既 有金属工艺也有非金属工艺，除工艺成熟度外还需考虑到产业链升级和消费升级进程。
从国内打印材料市场结构来看，钛合金、PLA 和尼龙是首选打印材料，市占率分 别为 20.2%、15.2%和 14.1%，对比全球原材料市场结构，我国在金属 3D 打印方面应 用更多，金属及合金材料共占比 40%左右，远高于国际水平，一方面源于我国在桌面 级 3D 打印设备市场需求的不足，由于桌面级设备的可选消费属性较强，国内家庭、 学校中的 3D 打印设备渗透率低于欧美，另一方面则由于欧美传统铸造、锻造业发达， 可实现高难度结构件生产，而我国在复杂结构件生产方面或较为困难，或通过 3D 打 印的方式成本优于传统工艺，因此我国在工业级金属 3D 打印方面的市场规模大于桌 面级非金属 3D 打印。考虑到工业级金属 3D 打印由于高壁垒的因素，全球仅有少数公 司可实现生产原材料、制备设备、生产产品这一完整服务流程，我国金属 3D 打印行 业的重要性凸显。
宏观角度而言，3D 打印行业中设备公司往往涉及到原材料、设备零部件和下游 服务业务，而专精原材料和设备零部件的企业通常 3D 打印业务占比较低。因此，通 过 3D 打印设备企业市场竞争格局观察整体行业更为合意。 国内竞争格局方面，当前国内 3D 打印设备市场较为分散。CR3 分别为国内的联 泰科技、美国的 Stratasys 和德国的 EOS 构成，合计占比约为 44.3%。国产主流设备 厂商除联泰科技外，华曙高科和铂力特市场占有率相对较高，分别为 6.6%和 4.9%。 全球竞争格局方面，由于桌面级 3D 打印设备单品价值量低、出货量大、参与企业众 多等因素，通常以工业级 3D 打印设备(售价高于 5000 美元)出货量占比数据观察竞 争格局。当前工业级龙头主要为美国 Stratasys 和 3D Systems，2019 年工业级出货 量分别为 16.6%和 12.8%。
国内工业级非金属设备企业联泰科技和先临三维进入前十， 出货量占比分别为 2.4%和 2.0%。
考虑到 3D 打印设备分类维度较为多样，既可通过原材料分为金属和非金属，也 可依照价值量和应用领域分为工业级和桌面级，将主要参与企业按不同维度细化分类， 可更好观测行业竞争格局。 金属 3D 打印设备多为工业级设备，通常具备单品价值量高、设备及服务销售毛 利率高、出货量较低的特征。国内方面，主营为金属 3D 打印的企业营收在 1 亿元至 5 亿元左右，上市公司仅铂力特(银邦股份子公司飞而康涉及金属 3D 打印业务)，除 铂力特外华曙高科、鑫精合等企业在技术方面具备一定竞争力。海外方面，主要金属 3D 打印企业均已上市，3D Systems 营收最高，约合人民币 40 亿元。 非金属 3D 打印既有工业级也有桌面级设备，通常价值量低、设备及服务销售毛 利率低于金属设备，但出货量和公司整体营收较高。
国内方面，主要企业均未上市， 多处于挂牌或一级市场融资阶段。其中创想三维是桌面级龙头，营收超过 10 亿元， 为国内 3D 打印行业营收最高的企业。联泰科技为工业级非金属设备龙头，营收为 4.35 亿元。海外方面，行业内主要公司均已上市，3D Systems 和 Stratasys 为非金属龙 头，营收约为 40 亿元。
2.3 下游应用场景丰富，蓝海市场尚待发掘
以航空航天、医疗、汽车为代表的三大应用领域空间广阔。从 3D 打印下游应用 市场占比来看，占比最多的三个领域是航空航天、医疗和汽车，占比分别为 16.8%、 15.6%和 14.6，其中航空航天中的应用多为金属 3D 打印，SLM、EBM 和 LENS 工艺均有 所使用。医疗和汽车行业在应用过程中既有金属也有非金属 3D 打印，主流工艺均有 涉及。根据安永发布的报告来看，当前航空航天与国防领域是 3D 打印渗透率较高的 领域，且具有较高的未来发展上限。 从商业模式来看，3D 打印下游应用可分为军用端和民用端。军用方面，3D 打印 在航空航天和军工领域应用广阔，以 3D 打印定制化产品销售为主，主要应用在导弹、 军机、发动机零部件中，例如导弹中的舵、燃烧室、进气道，军机中的格栅叶片，发 动机中的冷端、热端叶片等。
军品多采用协商定价，利润普遍较高。民用方面，主要 应用在汽车、医疗、文创教育等领域，3D 打印设备销售相对较多。以铂力特为例， 2021 年铂力特设备销售共 140 台，军用设备销售占比和民用设备销售占比分别约为 43%和 57%。但从价值量来看，铂力特军品设备单价更高，价格在几百万至上千万一 台，高于民用的几十万至百万的价格区间。整体来看，当前军用下游需求较高，对于 金属 3D 打印技术成熟度要求高;民用下游行业较多，未来增长空间广阔，应用中既 有金属工艺也有非金属工艺，除工艺成熟度外还需考虑到产业链升级和消费升级进程。
